Объем средств, привлеченных в рамках публичного размещения цифровых токенов ICO, приближается к 4 миллиардам долларов. Огромный ажиотаж стал постепенно сменяться осторожностью с учетом рисков, присущих соответствующему рынку.

Порядок инвестирования в ICO

На законодательном уровне нет единого подхода к регламентированию ICO. Однако в конце июля 2017 года на территории США процедуры, которые были проведены с помощью технологии блокчейн стали официально приравнивать к IPO. Соответственно, криптовалюта ICO была поставлена в один ряд с ценными документами, таким образом стала регламентироваться существующим в данной сфере законодательством.

Для того, чтобы компания смогла осуществить первичное размещение токенов, разработчики проекта должны подготовить официальную документацию, в которой будет представлена подробная информация о блокчейн-проекте и цифровых токенах. После чего о старте проведения ICO команда объявляет на специализированных криптовалютных форумах.

В опубликованном извещении должна быть представлена следующая информация:

• цель и особенности проекта;
• руководство;
• временные ограничения проведения ICO.

Однако для раскрутки криптовалюты и привлечения инвесторов одного объявления на типовом форуме недостаточно. Для этого рекомендуется начать процесс массового создания социальных каналов. Для привлечения не только русскоязычных, но и западных пользователей необходимо активно распространять информацию в сети Rebbit, Medium, Telegram, Twitter, Facebook, Slack, Linkedin, а также ведение блока на официальном сайте и оказывание поддержки по почте на иностранных языках.

Каждый проект в индивидуальном порядке устанавливает систему инвестирования в ICO и обозначает в каких валютах будут допускаться платежи. Общепринятого порядка нет, соответствующая информация с подробным инструктажом всегда содержится на официальном сайте проекта. Преимущественно порядок инвестирования в ICO проходит на платформе Эфириума, в основании которой лежит система смарт-контракта. Процедура инвестирования в ICO начинается с установления цифрового кошелька с приватными ключами. Реализовывать переводы эфиров можно только с кошельков, к которым есть приватные ключи, такие как: Mist, Metamask, imToken, Parity или MyEtherWallet.

Риски для инвестора

При всей привлекательности, инвестирование в ICO в 2018 году связано с большими рисками. Один из самых главных недостатков финансирования в ICO — отсутствие законодательного регулирования. Следует понимать, что не регулируется не только сама система первичного размещения токенов, но и непосредственный рынок криптовалют. Следовательно, если с вложенными инвестициями что-то случится — компания обанкротится или окажется мошеннической, курс криптовалюты резко обрушится, возникнут проблемы с выводом денежных средств — права инвесторов никто не защитит и не компенсирует финансовые потери. Страховые организации также откажутся страховать соответствующие риски и покрывать ущерб.

Перечень основных рисков для инвесторов:

• мошенники пользуются нерегулируемым характером данной деятельности в законодательной базе Российской Федерации;
• дилетанты используют популярность ICO для запусков мнимых проектов, обреченных на провал;
• затянувшийся запуск проекта создает риск реализации конкурирующей криптовалюты;
• несвоевременное принятие биржами альтернативной криптовалюты;
• после хорошей раскрутки проекта, регуляторы могут изменить условия, в результате чего определенные криптомонеты могут оказаться вне закона;
• некоторые маркеры могут подвергаться криптокопированию (ветвлению сети) в целях улучшения. Однако на практике, дубликат может оказаться ценнее оригинала, в результате чего инвестирование окажется провальным. Особенно это актуально в тех случаях, когда маркер не считается неотъемлемой частью сети.

К числу других торговых/неторговых рисков можно отнести:

• возможность неудачного вложения денежных средств. По самым разным причинам токены компаний могут показать отрицательную динамику стоимости, вследствие чего их ценность упадет;
• риски технического характера. Проблемы могут возникать не только из-за сбоях программного обеспечения, но и недостаточной безопасности;
• падение стоимости криптовалюты. К примеру, криптовалюта может подрасти в цене, но общая стоимость биткоина упадет, следовательно в реальных деньгах инвестор понесет убытки. Если токен подорожал на 15%, а упадок биткоина приблизительно 25%, общие потери будут составлять 10%;
• невыгодные условия. В связи с тем, что ICO не регулируется никакими законами, в оферте организаторы проекта могут включить «расплывчатые» формулировки, позволяющие в будущем компании изменять условия выплат денежных средств сразу после окончания ICO.

Несмотря на немалый список возможных рисков, специалисты убеждены, что некоторые инвестирования могут принести им значительное вознаграждение и прибыль. Безошибочно оценить значимость определенного ICO очень сложно, однако при выборе стартапа эксперты рекомендуют не пренебрегать мнением рейтинговых агентств, специализирующихся на анализе проектов, выходящих на ICO.

Один из основных плюсов ICO для инвесторов в том, что даже непрофессионалы с небольшим бюджетом могут найти перспективный проект для вложений и получить прибыль в несколько раз быстрее, чем при IPO. При соучастии в ICO хорошего проекта, возврат инвестиций возможен уже за несколько месяцев с прибылью.